Bir yatırımın başarısı, sağlayacağı getiriye ve bu
getiri için katlanılacak riske bağlıdır. Bu nedenle yatırım kararı verilirken
risk ve getirinin belirlenmesi gerekmektedir. Ancak günümüzde yatırımın
değerini etkileyebilecek risk faktörlerinin belirlenmesi giderek
güçleşmektedir. Yatırımcılar yerel göstergelerin yanı sıra bölgesel ve global
risk göstergelerini de takip etmek durumunda kalmaktadır. Öte yandan, borsalar
arasındaki ilişkilere benzer şekilde risk göstergeleri arasında da ilişkiler
bulunabilmektedir. Dolayısıyla yatırımcıların yatırım yapmayı planladıkları
finansal varlıkları etkileyen risk göstergelerinin yanında bu göstergeler
arasındaki ilişkileri de belirlemesi ve öngörülerinde bu ilişkileri de dikkate
alması gerekmektedir. Bu bağlamda çalışmanın temel amacı; finansal korku
endeksleri olarak adlandırılan VIX, EURO STOXX 50, CBOE EuroCurrency, CBOE
altın ve CBOE petrol oynaklık endeksleri arasındaki ilişkilerin Breitung &
Candelon (2006) frekansta nedensellik testi ile analiz edilmesidir. Ampirik
sonuçlar ele alınan korku endeksleri arasında farklı frekanslarda nedensellik
ilişkileri olduğuna işaret etmiştir.
Primary Language | Turkish |
---|---|
Journal Section | Articles |
Authors | |
Publication Date | December 31, 2019 |
Submission Date | November 23, 2019 |
Published in Issue | Year 2019 Volume: 14 Issue: 2 |